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《合肥工业大学》 2018年
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根据vine copula-分位数回归的金融危险办理

王侠英  
【摘要】:受经济全球化、金融科技化、信息技能创新化等影响,全球金融商场正在发作巨大的改变。怎么完成金融危险的有用办理:有用的组合出资决议计划、防备金融商场各种危机,成为危险出资者和金融组织面对的重要议题。金融危险的有用办理,依赖于金融财物或变量之间的联合散布信息,需求经过联合散布建模办法来取得。但是,要想精确估量联合散布函数,不只存在建模上的困难,并且存在维数灾祸问题。走运的是,copula技能为此供给了一个处理计划,能够把联合散布建模转化为边际散布建模与相关结构建模两个独立的进程。为此,本文经过火位数回归拟合边际散布,经过copula技能描写相关结构,构建vine copula-分位数回归模型,并将其使用于金融危险办理中。在组合出资决议计划方面,完成多个金融财物的组合出资决议计划:榜首,树立vine copula-分位数回归模型,给出的多元条件联合散布建模办法将Zhu的办法从二元景象拓宽到多元景象;第二,给出组合出资决议计划计划,完成广义Omega比率组合出资决议计划优化,包含模仿金融财物收益变化规则和给出阈值承受算法;第三,将该办法别离使用于动力商场3种期货产品的组合出资决议计划与不同职业5只股票之间的组合出资决议计划,验证了所提办法的有用性。在金融危险感染方面,完成金融商场间“多对一”的危险溢出效应描写:榜首,树立vine copula-CAViaR模型,给出多元条件联合散布建模办法,包含运用CAViaR拟合边际散布和运用vine copula办法描绘非线性相关联系;第二,根据多元条件联合散布推导CoVaR类危险测度;第三,将该办法使用于我国、美国和日本股票商场之间的危险溢出效应研讨,给出CoVaR类危险测度成果。本文研讨工作具有必定理论含义与使用价值。构建的vine copula-分位数回归模型,为处理多元条件联合散布建模供给了一个有用的办法;组合出资决议计划与危险溢出效应的实证研讨成果,能够为相关决议计划供给参阅。
【学位颁发单位】:合肥工业大学
【学位等级】:硕士
【学位颁发年份】:2018
【分类号】:F224;F831.51

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