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《厦门大学》 2017年
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我国商业银行系统危险的实证研讨

柯玉琴  
【摘要】:金融系统危险是指部分金融组织的失灵会导致其他组织的失灵,然后导致金融系统溃散,并对实体经济形成十分严峻的负面影响。而银行作为金融系统的中心部分,在危机中破产倒闭所发作的危险溢出效应更值得重视。本文使用我国16家上市银行2010年9月1日到2016年12月31日的收益率数据,选用动态Copula办法及三种系统危险测度目标(增量条件危险价值、边沿希望丢失和希望本钱丢失),对我国商业银行的系统危险进行实证研讨。本文对以往依据静态Copula模型和DCC-GARCH的办法做出改善,首要使用IGARCH(1,1)~t模型拟合金融商场和银行收益率序列的条件波动性,选用动态Copula模型对金融商场和银行之间的时变相依结构进行建模,然后使用三种干流的系统危险目标对我国上市银行的系统危险进行测度,并辨认出系统重要性银行,最终从金融系统危险的界说动身,选用格兰杰因果查验办法,初次对三种系统危险测度目标的有效性进行查验。经过实证研讨,得出以下定论:(1)依据BIC原则和条件危险价值目标的后验测验成果,动态t-Copula模型优于静态Copula模型和DCC-GARCH模型,不只可以调查银行与金融商场之间相关程度的时变性,还可以反映二者的非线性尾部联络,然后可以更精确地量化系统危险。(2)三种系统危险目标对系统重要性银行的辨认成果不一致,增量条件危险价值偏重调查银行与金融商场之间的尾部相关程度,边沿希望丢失目标偏重调查银行的不行涣散的商场危险,辨认出的系统重要性银行是“太相关而不能倒”;而希望本钱丢失目标则偏重银行的财物规划,辨认出的系统重要性银行是“太大而不能倒”。(3)格兰杰因果查验成果显现,只要希望本钱丢失目标才干正确衡量我国商业银行的系统危险,阐明银行财物规划是影响我国商业银行系统危险的最主要要素。
【学位颁发单位】:厦门大学
【学位等级】:硕士
【学位颁发年份】:2017
【分类号】:F832.33

【参考文献】
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